Tiếp nối sự kiện từ phần hai, khi rồng Smaug bị đánh thức bởi nhóm phiêu lưu của Thorin và bắt đầu tàn phá thị trấn bên hồ, cả khu vực chìm trong biển lửa và hỗn loạn. Tuy nhiên, sự xuất hiện của cung thủ tài ba Bard đã chấm dứt cuộc hủy diệt của Smaug, giúp Thorin và bọn họ tái chiếm Erebor. Tưởng chừng mọi thứ sẽ trở lại bình yên, nhưng sự tham vọng của Thorin và sự hận thù với tộc Tiên rừng đã tạo ra một cuộc chiến mới giữa họ. Trong khi đó, liên minh giữa Orc và sói ma Warg dưới sự lãnh đạo của tên Azog đã huy động lực lượng để tấn công ngọn Cô Sơn, với mục tiêu chiếm lấy vị trí chiến lược và khống chế số vàng từ Erebor. Cuộc giao tranh kịch tính giữa các phe phái không khoan nhượng, làm nổi bật sức mạnh và lòng dũng cảm của các chiến binh trong cuộc trận đấu sinh tử.
